中国保监会关于印发《保险公司偿付能力报告编报规则——问题解答第15号：信用风险评估方法和信用评级》等5项问题解答的通知
中国保险监督管理委员会
中国保监会关于印发《保险公司偿付能力报告编报规则——问题解答第15号：信用风险评估方法和信用评级》等5项问题解答的通知
保监发〔2013〕24号
各保险公司、保险资产管理公司：
为进一步完善偿付能力监管制度，我会研究制定了《保险公司偿付能力报告编报规则——问题解答第15号：信用风险评估方法和信用评级》、《保险公司偿付能力报告编报规则——问题解答第16号：基础设施债权投资计划》、《保险公司偿付能力报告编报规则——问题解答第17号：非保险类金融机构发行的金融产品》、《保险公司偿付能力报告编报规则——问题解答第18号：未上市企业股权投资基金和股指期货》、《保险公司偿付能力报告编报规则——问题解答第19号：委托投资和境外投资资产》。现予印发，自2013年1季度偿付能力报告编报起执行。
保险公司偿付能力报告编报规则、实务指南及问题解答中的有关规定与本文件不一致的，以本文件为准。
中国保监会
2013年3月28日
保险公司偿付能力报告编报规则——问题解答
第15号：信用风险评估方法和信用评级
问：保险公司评估企业债券、基础设施债权投资计划等有关投资资产的信用风险和认可价值时，除可以使用外部评级机构的信用评级结果外，是否可以运用公司内部评级？
答：保险公司可以采用外部评级法和内部评级法评估企业债券、基础设施债权投资计划等有关投资资产的信用风险和认可价值。外部评级法是指保险公司采用外部评级机构的信用评级结果，按照偿付能力报告编报规则，评估投资资产的认可价值。内部评级法是指保险公司采用公司内部评级结果，按照偿付能力报告编报规则，评估投资资产的认可价值。保险公司采用内部评级法应当经保监会认可。
（一）鼓励有条件的保险公司建立内部评级制度，采用内部评级法评估各类投资资产的信用风险，经保监会认可后，作为评估投资资产认可价值的标准。关于内部评级法的有关要求，保监会另行规定。
（二）未采用内部评级法的保险公司，应当使用中国保监会认可的外部评级机构出具的信用评级结果，评估投资资产认可价值。
问：保险公司采用外部评级法评估有关投资资产认可价值时，如何确定外部评级结果？
答：保险公司评估有关投资资产认可价值时，采用的外部评级应当符合下述规定：
（一）境内投资产品的信用评级原则上应当按照境内评级机构的评级结果确定，境外投资产品的信用评级原则上应当按照国际公认评级机构的评级结果确定。
（二）同一投资产品或发行主体有一家以上符合要求的评级机构给予评级的，从低适用。
（三）对被投资产品和主体原则上应当定期跟踪评级，编报偿付能力报告时应当采用最近一期符合要求的评级结果。
（四）保监会认为外部信用评级结果不能客观反映投资资产风险的，有权要求保险公司调整投资资产的认可价值或指定该项投资资产的认可比例。
保险公司偿付能力报告编报规则——问题解答
第16号：基础设施债权投资计划
问：保险公司根据《关于保险资金投资有关金融产品的通知》等有关规定，投资的保险资产管理公司、信托公司等专业投资机构发行的基础设施债权投资计划，在偿付能力报告中如何认可和披露？
答：保险公司投资的保险资产管理公司、信托公司等专业投资机构根据保监会规定发行的基础设施债权投资计划为认可资产。若使用外部评级法，应当按照下述标准进行认可和披露：
（一）认可标准
1.信用评级为AA级以上（含AA级）的基础设施债权投资计划，以账面价值作为其认可价值。
2.信用评级为AA级以下的基础设施债权投资计划，以账面价值的95%作为其认可价值。
（二）信息披露
1.保险公司应当在认可资产表的“信托投资”项目之后、“权益投资”项目之前，增加“基础设施投资”项目，列报所投资的基础设施债权投资计划。
2.保险公司应当将“明细表IA－9：基础设施投资”中的“项目预算总额4”、“本期追加投资5”两列分别变更为“评级机构4”、“评级结果5”，披露信用评级有关信息。
保险公司偿付能力报告编报规则——问题解答
第17号：非保险类金融机构发行的金融产品
问：保险公司根据《关于保险资金投资有关金融产品的通知》投资的银行业金融机构信贷资产支持证券，在偿付能力报告中如何认可和披露？
答：保险公司投资的银行业金融机构信贷资产支持证券，若使用外部评级法，应当按照下述标准进行认可和披露：
（一）认可标准
1.信用评级为AAA级的信贷资产支持证券，以账面价值作为其认可价值。
2.信用评级为AA级以上（含AA级）但低于AAA级的信贷资产支持证券，以账面价值的93%作为其认可价值。
3.信用评级为A级以上（含A级）但低于AA级的信贷资产支持证券，以账面价值的85%作为其认可价值。
4.信用评级为A级以下或没有评级的信贷资产支持证券，为非认可资产。
（二）信息披露
1.保险公司投资的银行业金融机构信贷资产支持证券在认可资产表的“资产证券化产品”项目中列报。
2.保险公司应当按照“明细表IA－8：资产证券化产品”的格式要求，披露银行业金融机构信贷资产支持证券的明细信息。
问：保险公司根据《关于保险资金投资有关金融产品的通知》投资的证券公司专项资产管理计划，在偿付能力报告中如何认可和披露？
答：保险公司投资的证券公司专项资产管理计划，若使用外部评级法，应当按照下述标准进行认可和披露：
（一）认可标准
1.信用评级为AAA级的专项资产管理计划，以账面价值的95%作为其认可价值。
2.信用评级为AA级以上（含AA级）但低于AAA级的专项资产管理计划，以账面价值的90%作为其认可价值。
3.信用评级为A级以上（含A级）但低于AA级的专项资产管理计划，以账面价值的80%作为其认可价值。
4.信用评级为A级以下或没有评级的专项资产管理计划，为非认可资产。
（二）信息披露
1.保险公司投资的证券公司专项资产管理计划在认可资产表的“资产证券化产品”项目中列报。
2.保险公司应当按照“明细表IA－8：资产证券化产品”的格式要求，披露证券公司专项资产管理计划的明细信息。
问：保险公司根据《关于保险资金投资有关金融产品的通知》投资的商业银行理财产品，在偿付能力报告中如何认可和披露？
答：保险公司投资的商业银行理财产品，若使用外部评级法，应当按照下述标准进行认可和披露：
（一）认可标准
1.保险公司投资的保本型商业银行理财产品：
（1）发行银行信用评级为AA级以上（含AA级）的保本型商业银行理财产品，以账面价值作为其认可价值；
（2）发行银行信用评级为AA级以下的保本型商业银行理财产品，以账面价值的90%作为其认可价值。
2.保险公司投资的不保本型商业银行理财产品：
（1）发行银行信用评级为AAA级的不保本型商业银行理财产品，以账面价值的95%作为其认可价值；
（2）发行银行信用评级为AA级以上（含AA级）但低于AAA级的不保本型商业银行理财产品，以账面价值的90%作为其认可价值；
（3）发行银行信用评级为A级以上（含A级）但低于AA级的不保本型商业银行理财产品，以账面价值的80%作为其认可价值；
（4）发行银行信用评级为A级以下或没有评级的不保本型商业银行理财产品，为非认可资产。
（二）信息披露
1.保险公司投资的商业银行理财产品在认可资产表的“其他投资资产”项目中列报。
2.保险公司应当按照“明细表IA－12：其他投资资产”的格式要求，披露商业银行理财产品的明细信息。
问：保险公司根据《关于保险资金投资有关金融产品的通知》投资的信托公司集合资金信托计划，在偿付能力报告中如何认可和披露？
答：保险公司投资的信托公司集合资金信托计划，若使用外部评级法，应当按照下述标准进行认可和披露：
（一）认可标准
1.保险公司投资的固定收益类集合资金信托计划：
（1）信用评级为AAA级的集合资金信托计划，以账面价值的95%作为其认可价值。
（2）信用评级为AA级以上（含AA级）但低于AAA级的集合资金信托计划，以账面价值的90%作为其认可价值。
（3）信用评级为A级以上（含A级）但低于AA级的集合资金信托计划，以账面价值的80%作为其认可价值。
（4）信用评级为A级以下或没有评级的集合资金信托计划，为非认可资产。
2.保险公司投资的权益类集合资金信托计划，以账面价值的80%作为其认可价值。
（二）信息披露
保险公司投资的信托公司集合资金信托计划在认可资产表的“信托资产”项目中列报。
问：保险公司根据《保险资金投资债券暂行办法》投资商业银行发行的次级债券、混合资本债券，在偿付能力报告中如何认可和披露？
答：保险公司根据《保险资金投资债券暂行办法》持有的商业银行发行的次级债券、混合资本债券，按照下述标准进行认可和披露：
（一）认可标准
1.保险公司持有商业银行发行的附有减记或转股条款的次级债券，发行方为国有控股大型商业银行、政策性银行和全国性股份制商业银行，且各级资本充足率全部达到监管要求的，以账面价值作为其认可价值；发行方为国有控股大型商业银行、政策性银行和全国性股份制商业银行，但各级资本充足率没有全部达到监管要求的，以账面价值的90%作为其认可价值；发行方为其他商业银行的，各级资本充足率全部达到监管要求的，以账面价值的95%作为其认可价值；发行方为其他商业银行的，各级资本充足率没有全部达到监管要求的，为非认可资产。
2.保险公司持有商业银行发行的不附减记或转股条款的次级债券，按照《保险公司偿付能力报告编报规则第2号：投资资产》进行认可。
3.保险公司持有的商业银行混合资本债券，发行银行各级资本充足率全部达到监管要求的，以账面价值作为其认可价值；发行银行各级资本充足率没有全部达到监管要求的，为非认可资产。
4.各级资本充足率是指《商业银行资本管理办法（试行）》规定的资本充足率、一级资本充足率、核心一级资本充足率。各级充足率达标是指上述三个充足率指标均达到监管部门规定的各级资本要求。
5.商业银行的资本充足率数据应当采用可获取的最近一期数据。若无法获得商业银行资本充足率数据或者无法获得商业银行最近一年内的资本充足率数据，按照资本充足率不达标进行资产认可。
（二）信息披露
1.保险公司持有的商业银行发行的次级债券、混合资本债券在认可资产表的“金融债”项目中列报。
2.保险公司应当在“明细表IA－1：投资资产”的“2.5次级债”项目中列报公司持有的次级债券、混合资本债券的明细信息。
3.保险公司应当在“明细表IA－3：前十大金融机构的金融债”的“次级债账面余额”项目中列报前十大金融机构的次级债券、混合资本债券。
4.保险公司应当按照“明细表IA－6：次级债”的格式要求，列报次级债券、混合资本债券的明细信息。
保险公司偿付能力报告编报规则——问题解答
第18号：未上市企业股权投资基金和股指期货
问：保险公司根据《关于保险资金投资股权和不动产有关问题的通知》投资的未上市企业股权投资基金，在偿付能力报告中如何认可和披露？
答：保险公司投资的未上市企业股权投资基金为认可资产，按照下述标准进行认可和披露：
（一）认可标准
1.保险公司投资的未上市企业股权投资基金，以账面价值的85%作为其认可价值。
2.若未上市企业股权投资基金具有明确的投资回报和本金收回机制，属于偏固定收益类投资产品，以账面价值的90%作为其认可价值。
（二）信息披露
保险公司投资的未上市企业股权投资基金在认可资产表的“权益投资”项目中列报，其明细信息在“明细表IA－1：投资资产”的“其他权益投资”项目中披露。
问：保险公司根据《保险资金参与金融衍生产品交易暂行办法》等有关规定投资的股指期货，在偿付能力报告中如何认可和披露？
答：保险公司根据《保险资金参与金融衍生产品交易暂行办法》和《保险资金参与股指期货交易规定》等监管规定投资的股指期货以及风险对冲的基础资产，按照下述标准进行认可和披露：
（一）认可标准
1.保险公司投资股指期货，符合有关监管规定的：
（1）保险公司持有的买入股指期货，以保险公司报告日所持股指期货合约面值的5%作为非认可价值，以账面价值扣减非认可价值后的余额作为其认可价值。
（2）风险对冲未达到高度有效或报告日未持有指定基础资产的卖出股指期货，以保险公司报告日所持股指期货合约面值的5%作为非认可价值，以账面价值扣减非认可价值后的余额作为其认可价值。
（3）风险对冲高度有效，并且报告日持有指定基础资产的卖出股指期货，以账面价值作为其认可价值；其对应的基础资产，以账面价值作为其认可价值。
基础资产是指保险公司参与股指期货交易时，在风险对冲方案中，指定的风险对冲对象。对于卖出股指期货，该对象应是企业持有的一组资产。风险对冲有效性比率的评估可参照《企业会计准则－套期保值》中有关套期有效性评估的方法进行。风险对冲高度有效是指风险对冲有效性比率在80%－125%之间。
2.保险公司投资股指期货，不符合有关监管规定的，特别是没有制定风险对冲方案、没有评估风险对冲有效性的，以保险公司报告日所持股指期货合约面值的8%作为非认可价值，以账面价值扣减非认可价值后的余额作为其认可价值。
3.保险公司存放在期货公司的股指期货交易保证金，以账面价值作为其认可价值。
（二）信息披露
保险公司应当在认可资产表的“投资性房地产”项目后增加“衍生金融工具”项目，列报保险公司投资的股指期货及其他衍生金融工具。
保险公司偿付能力报告编报规则——问题解答
第19号：委托投资和境外投资资产
问：保险公司根据《保险资金委托投资管理暂行办法》选择证券公司、证券资产管理公司、证券投资基金管理公司及其子公司等专业投资管理机构开展委托投资，形成的投资资产在偿付能力报告中如何认可和披露？
答：保险公司选择证券公司、证券资产管理公司、证券投资基金管理公司及其子公司等专业投资管理机构开展委托投资形成的投资资产，应当符合《保险公司偿付能力报告编报规则第4号：委托投资资产》的编报基础，并按照《保险公司偿付能力报告编报规则第2号：投资资产》、《保险公司偿付能力报告编报规则第4号：委托投资资产》及其他相关规定进行认可和披露。
问：保险公司根据《保险资金境外投资管理暂行办法实施细则》开展境外投资业务形成的投资资产，在偿付能力报告中如何认可和披露？
答：保险公司根据《保险资金境外投资管理暂行办法实施细则》开展境外投资形成的投资资产，若使用外部评级法，应当按照下述标准进行认可和披露：
（一）认可标准
1.保险公司投资中国政府在境外发行的债券，在中资银行境外子公司存放的银行存款，认可标准与境内同类产品相同。
2.中国境内企业在境外发行的债券
（1）国际信用评级在BBB级（含BBB级）以上的，以账面价值作为其认可价值。
（2）国际信用评级在BBB级以下的，以账面价值的90%作为其认可价值。
3.境外政府债券
（1）发行政府债券的国家或地区的主权信用评级为AA级以上（含AA级）的，以账面价值的98%作为其认可价值。
（2）发行政府债券的国家或地区的主权信用评级为A级以上（含A级）但低于AA级的，以账面价值的95%作为其认可价值。
（3）发行政府债券的国家或地区的主权信用评级为BBB级以上（含BBB级）但低于A级的，以账面价值的85%作为其认可价值。
（4）发行政府债券的国家或地区的主权信用评级为BBB级以下的，为非认可资产。
4.国际金融组织债券
（1）国际信用评级为AA级以上（含AA级）的国际金融组织债券，以账面价值的98%作为其认可价值。
（2）国际信用评级为A级以上（含A级）但低于AA级的国际金融组织债券，以账面价值的95%作为其认可价值。
（3）国际信用评级为BBB级以上（含BBB级）但低于A级的国际金融组织债券，以账面价值的85%作为其认可价值。
（4）国际信用评级为BBB级以下或没有国际信用评级的国际金融组织债券，为非认可资产。
5.境外公司债券、可转换债券和政府支持性债券
（1）国际信用评级为AAA级的境外公司债券、可转换债券和政府支持性债券，以账面价值的98%作为其认可价值。
（2）国际信用评级为AA级以上（含AA级）但低于AAA级的境外公司债券、可转换债券和政府支持性债券，以账面价值的95%作为其认可价值。
（3）国际信用评级为BBB级以上（含BBB级）但低于AA级的境外公司债券、可转换债券和政府支持性债券，以账面价值的85%作为其认可价值。
（4）国际信用评级为BBB级以下或没有国际信用评级的境外公司债券、可转换债券和政府支持性债券，为非认可资产。
6.境外银行存款
（1）存款商业银行所在地采用巴塞尔协议进行监管的，发行商业银行各级资本充足率全部达到监管要求的，以账面价值作为其认可价值；发行商业银行各级资本充足率没有全部达到监管要求的，为非认可资产。
（2）存款商业银行所在地未采用巴塞尔协议进行监管的，发行商业银行的国际信用评级为AA级以上（含AA级）的，以账面价值的90%作为其认可价值；发行商业银行的国际信用评级为AA级以下或没有国际评级的，为非认可资产。
7.境外权益投资
（1）保险公司持有的可以正常交易的境外上市股票和证券投资基金，以账面价值的90%作为其认可价值。
（2）保险公司持有的境外非正常交易的上市股票和证券投资基金，为非认可资产。
（3）保险公司持有的境外非上市股权或股权投资基金等权益类投资产品，以账面价值的80%作为其认可价值。
8.境外不动产和房地产信托投资基金
保险公司以物权或股权方式持有的境外不动产，以及投资的房地产信托投资基金，以账面价值的85%作为其认可价值。
9.境外委托投资资产应当符合《保险公司偿付能力报告编报规则第4号：委托投资资产》的规定，否则为非认可资产。
10.在监管规定的可投资国家或地区之外的投资资产，为非认可资产。
（二）信息披露
保险公司投资的境外投资资产按照境内同类资产的披露要求进行披露。
南京市价格监测管理暂行办法
江苏省南京市人民政府
南京市价格监测管理暂行办法
政府令第221号
《南京市价格监测管理暂行办法》已经2003年8月28日市政府常务会议审议通过，现予发布，自2003年11月1日起施行。
代市长
二○○三年九月九日
南京市价格监测管理暂行办法
第一条 为科学有效地组织和规范价格监测工作，保证价格监测数据的真实性、准确性和及时性，发挥价格监测在宏观经济调控和价格管理中的重要作用，根据《中华人民共和国价格法》有关规定，结合本市实际，制定本办法。
第二条 本办法所称价格监测，是指价格主管部门根据宏观经济调控和价格管理的需要，对重要商品、服务价格和成本的变动进行跟踪、采集、分析和发布的活动。
前款所称重要商品、服务的项目，根据国务院和省价格主管部门制定的目录确定并予以公布。市价格主管部门可以对本行政区域内需要价格监测的重要商品、服务的具体项目进行补充，并报省价格主管部门备案。
第三条 价格监测工作的基本职能是实施价格监测预测，提出价格预警建议，为各级政府的宏观经济调控和价格管理工作服务,为社会生产和社会消费服务。
第四条 市、区、县价格主管部门负责本行政区域内的价格监测工作。市、区、县人民政府其他有关部门在各自的职责范围内，配合价格主管部门做好价格监测工作。
第五条 价格主管部门应当根据价格监测工作的需要，建立健全价格监测机构，完善监测手段，加强价格监测信息采集、处理、反馈、传输的设备和网络建设，建立全市统一的价格动态监测网络系统。市、区、县人民政府及有关部门应当支持辖区内价格监测工作的基础建设。
第六条 价格监测实行监测报告制度。市价格主管部门按照国家有关规定，结合本市经济活动的实际情况，制定全市统一的价格监测报告制度，报市人民政府批准后实施。
价格监测报告制度应当明确下列内容：
（一） 价格监测报告单位；
（二） 价格监测品种；
（三） 价格监测调查的方法和程序、监测周期；
（四） 价格信息跟踪、采集、分析和上报的方法及内容。
第七条 价格主管部门应当建立和完善突发事件情况下价格监测与预警预报应急预案；必要时，启动应急预案，开展24小时价格监测，及时科学分析和评价价格监测数据。
第八条 区、县价格主管部门应当加强对涉农产品价格和涉农收费的监测，建立健全农村价格监测网络。
第九条 价格监测以周期性价格监测和定点价格监测为基础，同时对重大经济问题和社会普遍关注的价格热点问题开展专项调查、临时性调查。
第十条 价格主管部门可以根据价格监测报告制度的规定，指定有关单位和个人作为价格监测定点单位，并按照国家有关规定发给证书或者标志牌。
非定点单位和个人应当接受价格主管部门的临时性调查。
第十一条 价格主管部门确定价格监测定点单位应当符合下列规定：
（一）价格监测定点单位的选择应当具有代表性，其报送的监测数据应当反映当地的价格水平；
（二）应当按照规定的管理范围和分工权限确定本辖区的定点单位，不得重复指定；
（三）价格监测定点单位一经确定，不得随意更换、调整，以保证监测数据的连续性和可比性。
第十二条 价格监测定点单位应当履行下列义务：
（一）接受、配合价格主管部门的价格监测调查；
（二）按照价格监测报告制度的规定和要求，及时向价格主管部门报送经单位主要负责人审核的价格监测资料，保证其真实性、准确性和时效性。不得拒绝提供价格监测资料，不得虚报、瞒报、伪造、篡改价格监测资料；
（三）建立价格监测的内部管理制度，指定人员负责本单位价格监测资料的收集、整理与报告工作。
第十三条 价格监测定点单位享有下列权利：
（一）有权要求价格主管部门对其承担的提供价格监测资料的工作给予指导和帮助；
（二）需要了解所提供商品和服务价格的全市平均水平及相关资料的，有权要求价格主管部门予以无偿提供；
（三）有权拒绝价格主管部门及其工作人员违反规定内容和程序进行的监测活动。
第十四条 价格监测工作人员应当遵守下列规定：
（一）按照价格监测报告制度规定的内容、标准、方法、时间和程序进行价格监测；
（二）在调查、采集价格资料时，必须按规定出示由省价格主管部门统一印制的价格监测调查证，使用统一的价格监测表格；
（三）接受价格主管部门的专业培训和考核，具备履行价格监测职责所必需的专业知识；
（四）负责与价格监测定点单位的工作联系，及时反映情况，帮助解决监测工作中的具体问题。
第十五条 价格主管部门应当定期向同级人民政府和上级价格主管部门报送价格监测报告和价格形势分析报告。
发生重大传染病疫情、严重自然灾害等情况，市场价格出现或者可能出现异常波动时，价格主管部门应当加强监测，及时准确掌握市场价格动态并进行认真分析，每天报送价格监测报告和价格形势分析报告。出现重大情况应当及时报送，紧急情况应当在2小时内报送。
第十六条 价格监测报告和价格形势分析报告应当包括以下主要内容：
（一）被监测商品和服务价格变化情况；
（二）被监测商品和服务成本变化情况；
（三）被监测商品和服务价格趋势预报预警；
（四）有关价格政策建议和执行情况；
（五）与被监测商品和服务价格有关的其他内容。
第十七条 价格主管部门应当利用价格监测资料做好价格信息发布和咨询工作，为社会和企业服务。本行政区域内商品及服务价格监测资料和预测信息应当由价格主管部门定期或者不定期向社会公布。
第十八条 价格主管部门及其工作人员对依法取得的属于国家机密和商业秘密的价格资料,应当保密。
第十九条 价格主管部门应当对价格监测工作突出的单位和个人给予表彰和奖励。
第二十条 违反本办法第十二条第二项规定，价格监测定点单位拒绝提供价格监测资料或者提供不真实价格监测资料的，由价格主管部门责令改正，予以警告；逾期不改正的，可以处以1000元以下的罚款。
第二十一条 价格主管部门未按本办法规定向价格监测定点单位提供相关资料的，由上级价格主管部门责令改正；情节严重的，对直接负责的主管人员和其他直接责任人员依法给予行政处分。
第二十二条 价格主管部门及其工作人员泄露秘密、滥用职权、玩忽职守、徇私舞弊的，对直接负责的主管人员和其他直接责任人员依法给予行政处分；构成犯罪的，依法追究刑事责任。
第二十三条 本办法自2003年11月1日起施行。
